Инвестидеи на неделю: банки! Нефть! Май!

Что происходит?На нашем рынке началась спортивная неделя, все участники выступают в легком весе, все-таки год для акций пока выдается голодным. Взрыв положительных эмоций разбудил спящих участников, и понеслось… Из США «на разминку» прислали статистические данные, свидетельствующие о росте ВВП, и пусть он составил всего 0,6% — этого хватило, чтобы подбодрить спортсменов. Команду «На старт!» инвесторы и спекулянты получили при подходе акций к уровням сопротивления. «Внимание!», — прокричали сами спекулянты, разгоняя рынок, пока отдыхали американцы, японцы и англичане. А команду «Марш!» дала федеральная резервная система США, снизив ставку рефинансирования на 0,25%. Забег начался достаточно активно, в лидеры выбился Сбербанк, без особых трудностей преодолев отметку в 80 руб. В подтягиваниях проявил себя ВТБ, не просто подтянувшись вслед за Сбербанком, но и сделав выход с силой на новостях об увеличении прибыли. В беге с препятствиями лидерами стали представители добывающей отрасли: ЛУКОЙЛ взял планку в 2200 руб., а Газпрома — в 320 руб. В прыжках в воду самым интересным участником стала Транснефть, внимание инвесторов привлекло заявление о ее планах «во время выныривания» повысить дивидендные выплаты на 40%.С трибун тем временем доносились крики об инфляции в России, да и во всем мире, об удорожании продуктов питания и компании «Русснефть» для Дерипаски. А от зарубежных гостей нашей недели спорта пока слышны только стоны и жалобы: к американским банкам постепенно присоединяются европейские — о списаниях и сокращении штата объявил швейцарский банк.
Спонсорами нашей недели спорта выступили нефтяные компании. Такой широкий жест доброй воли благодаря новым ценам на «черное золото» — более $ 120 за баррель.Три главных события1. И вновь ФРС США диктует моду на рынке. Всю прошлую неделю участники торгов с трепетом ждали решения федеральной резервной системы США о ставке рефинансирования. С одной стороны, ожидания были связаны с понижением ставки всего на 25 базисных пунктов, с другой — куда ниже-то? В итоге команда Бена Бернанке все-таки снизила ставку (на 25 пунктов), тем самым внушив надежды на восстановление всего банковского сектора. Рынки всего мира отреагировали тотчас: американский и японский на протяжении нескольких дней, как говорится, отрастали «на банках». На российском рынке тем временем начали скупать акции Сбербанка и ВТБ. Первое место за влияние на рынки получает Бен Бернанке.2. То, что казалось недостижимым еще год назад, стало реальностью. Очередная отметка шкалы цен на нефть пройдена. Помните, как долго не сдавалась «высота» в $ 100 за баррель и как много шума было по этому поводу. Но теперь все изменилось — темп роста восстанавливается, и новый уровень в $ 120 за баррель покорен. Праздник роста «нефтянки» в странах-экспортерах! И что самое интересное — нет даже намеков на то, что нефть перестанет дорожать. Второе место за дополнительный к майским праздник отдаем «черному золоту».

3. ВТБ увеличил чистую прибыль на 38% за первые 4 месяца 2008 года. Новость не просто спровоцировала резкий рывок котировок акций этого банка, который дал сигнал на покупку, но и продемонстрировала относительную устойчивость отечественных банков пред мировыми проблемами с ликвидностью. Такие заявления обнадеживают, и хоть немного, но радуют участников народного размещения.Повод для размышленийПосле нескольких дней роста на снижении ставки рефинансирования ФРС США появляются новости о том, что швейцарский инвестиционный банк UBS сокращает свой штат на 5500 человек и продолжает списывать убытки. Затем мы видим, что американский индекс пробил уровень в 13 000 пунктов, но на следующий торговый день рост приостановился. Японский рынок — пробой 14 000 пунктов, остановка движения. Для полноты картины можно добавить, что золото сдало высоту в $ 900 (хотя ниже идти не торопится). В итоге мы видим признаки разворота рынков вверх, но не подтвержденные объемами. Вот и повод для размышлений, когда все восстанавливается и начинает расти, почему крупные игроки не участвуют в этом? Перелива капиталов обратно в фондовые рынки не наблюдается, отсюда и сомнения в серьезности движения котировок.Три лучшие акции недели1. Сбербанк привлек внимание инвесторов нестандартным для последних месяцев поведением — ростом. Хорошая отчетность в конце апреля и снижение ставки ФРС США только усилили этот интерес. Таким образом, мы видим рост на 5,2% — с 77,78 руб. И это только за прошедшую неделю. Интересно и то, что объемы, на которых происходит это движение цен, выше средних. Более того, с точки зрения технического анализа произошел «пробой» уровня в 80 руб., что служит сигналом на покупку. Первое место — самому ликвидному банку на ММВБ за рост и сигнал к его продолжению.2. ВТБ показал признаки жизни. 6 мая вышла хорошая отчетность банка, и за 10 минут после этого было выкуплено более 1 млрд акций, что и задало новый темп котировкам. Рост акций ВТБ составил 5,7% — с 0,0897 руб. Самое интересное, что на фоне роста всего банковского сектора по результатам технического анализа вырисовываются признаки дна. Поэтому — второе место отдаем ВТБ не просто за рост и возможность заработать, но за появляющуюся надежду.3. Татнефть замыкает тройку лидеров. Котировки этой компании всегда отличались сильной реакцией на цены на нефть, это свойство и стало причиной ее лидерства. Нельзя сказать, что акции росли всю неделю, но и «пятилетка за неделю» нас устраивает. Именно так и случилось: за 1 день — с 153 руб. до 159,63 руб., то есть 4,15%. Подобный аномальный рост интересен и сам по себе, но есть и еще один приятный момент: с точки зрения технического анализа есть сигнал на покупку, пробой уровня сопротивления в 155,5 руб., более того, на хорошем объеме (поэтому существуют все шансы на продолжение роста).Бумаги, за которыми стоит следитьИнтересными выглядят акции Сургутнефтегаза. Вся нефтянка блещет ростом, а акции этого эмитента выглядят забытыми. Интересно смотрятся акции Сбербанка привилегированные, которые нашли поддержку на уровне 46,5 руб., а сейчас штурмуют важный уровень в 50 руб., пробой которого будет сигналом на покупку. Также интересно выглядит Транснефть акции привилегированные, отскочив от уровня 29 000 руб., котировки уже пробили 30 000 руб.Рекомендация на неделюЕсли ваш портфель не сформирован, можно начинать его формировать, есть сигналы по двум отраслям (банки и нефтянка). Для консервативных инвесторов вложения в одну отрасль не должны превышать 30%, таким образом, портфель может быть сформирован максимум на 60% от капитала. Всем (и консервативным инвесторам и агрессивным спекулянтам) советуем ставить стопы, а если вы ими не пользуетесь — спланируйте уровни выхода из бумаг. Напоминаем, что объемы торгов хоть и растут, но все еще невелики, это хороший повод для расчета своих рисков. Прибыльных вам сделок и удачных выходных.Александр Дробышев, аналитик ООО «Финам-Тюмень»Ни сотрудники тюменского представительства ООО «Финам-Тюмень», ни само ООО «Финам-Тюмень» не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.