Развивающиеся рынки продемонстрировали много интересного в последние дни. Чем хуже в Америке, тем лучше у всех остальных. Переток денег идет полным ходом. Насосы работают круглосуточно. Чемпион недели – размещение акций PetroChina: очередная китайская сенсация, рост на +163% сразу после размещения – вот пример для наших Роснефти и ВТБ.
Что происходит?Развивающиеся рынки продемонстрировали много интересного в последние дни. Чем хуже в Америке, тем лучше у всех остальных. Переток денег идет полным ходом. Насосы работают круглосуточно. Чемпион недели — размещение акций PetroChina: очередная китайская сенсация, рост на +163% сразу после размещения — вот пример для наших Роснефти и ВТБ. Российские акции демонстрируют свою силу (хотя бы в том, что не падают), новый акт «неповиновения» американскому кризису был замечен в прошлую пятницу, когда индекс DOW JONES закрылся падением в 2,6% (падение очень даже приличное), а мы как будто не заметили и простояли на месте (не считая, конечно, «Норильского никеля», который при этом еще и установил новый исторический максимум). И пусть прямо в тот момент, когда пишутся эти строки, американские рынки снова валятся в пропасть, ни одна буква не дрогнет, ни одна цифра не будет забыта — неделя научила всех, что бояться не только нет смысла, но пока и нечего. Общий фон был вполне обычным: господин Дерипаска не сбавляет оборотов в своей активности на фондовом рынке, очередной ход — продажа акций Роснефти на $ 800 млн вызвала реакцию рынка, но вот парадокс — не отрицательную. В новостных лентах не обошлось без «американских римейков» на давно известные мотивы — в этот раз смотрели и читали Джорджа Сороса, Алана Гринспэна и Билла Гросса (управляющий крупнейшим в мире фондом облигаций PIMCO) в новом фильме «Мы все трое считаем, что американской экономике полный медный таз». Во всей этой гуще событий, где связь прослеживается едва, есть один, абсолютно положительный момент — нефть бьет очередной исторический максимум, вытягивая всю нашу «нефтянку» вверх и внушая надежды всему рынку акций. Об этом борще биржевых событий, в котором плавают обломки американского кораблекрушения, но до сих пор сохраняется довольно хороший вкус к прибыли, читайте в нашем очередном гиде по самым выгодным спекуляциям этой недели.Три главных события1. Китайцы продолжают устанавливать рекорды и обновлять список чудес света: самая большая стена и самая большая численность населения меркнут перед головокружительным успехом размещения акций PetroChina. Глобальность этому событию придает не рост котировок на 163% сразу после размещения, а новые рекордные достижения в номинации «самая дорогая компания в мире». До этого понедельника самой крупной капитализацией могли похвастаться компания Microsoft ($ 624 млрд) и Билл Гейтс лично, и то недолго, теперь PetroChina — не просто самая дорогая компания в мире, но и ближе всех к ТРИЛЛИОНУ долларов стоимости. Переоценка нашей нефтянки (а наши компании уж точно не хуже китайских), судя по котировкам, уже началась.2. Нефть продолжает восхождение к психологически важному уровню в $ 100 за баррель сорта WTI. Очередной исторический максимум был зафиксирован на этой неделе — $ 97,25 за баррель. «Черное золото» дорожает с завидными темпами, виноваты в этом иракские курды, турки, иранцы, воспитывающие их всех США и так далее. Политический расклад «пахнет керосином» для мира и прибылью для нашей нефтянки.3. Китай объявил о намерении пересмотреть свою валютную политику и «перебалансировать валютные резервы», на что доллар отреагировал очередным снижением, установив новый минимум по отношению к евро. Американские акции уже отреагировали на этот факт зубодробительным снижением — никто не желает владеть активами с зелеными ценниками. Несмотря на шоковую реакцию, для наших акций это скорее плюс, так как бежать капиталам теперь просто некуда. Бразилия уже выросла, в Китае вообще пузырь — а тут мы, недооцененные и красивые. Главная темаНа сегодняшний момент главной темой на нашем рынке является его поразительная устойчивость на фоне всякого рода опасений, заявлений, стонов, возгласов и прочих звуков из США. Первая существенная попытка (успешная) акций не реагировать на заокеанских друзей была в пятницу — мы демонстративно проигнорировали мощное падение американского рынка, а «Норильский никель» вообще пошел в направлении «против всех» и обновил исторический максимум на очень хороших объемах. Может, наши инвесторы просто ждали начала «сброса», а его так никто и не начал, а может, на каждую продажу находился покупатель, который верит в наш рынок и не дает ему падать. В любом случае, ответ на вопрос, что именно и с каким запасом прочности держит нас на плаву, скоро прояснится. Второй попытке проигнорировать ситуацию в мире будет посвящена вся эта неделя. Повод для размышленийНовость о продаже казначейских акций «Норильским никелем» пока не получила признания (и, собственно, понимания) на рынке. С одной стороны, то, что их будут продавать, указывает на увеличение акций в обращении (предложение вырастет — это минус). С другой стороны, мы знаем, что «Русал» очень даже не против выкупить такой пакет, да и помимо него на пакет наверняка будет хороший спрос — от покупателей как отечественного, так и зарубежного разлива (а это для котировок плюс). Поэтому смотрим за рынком: какая чаша перевесит, и какие соображения останутся в головах большинства инвесторов через одну неделю. Три лучшие акции1. Роснефть забирает первое место. Ошибся господин Дерипаска, как говорят, продав этих акций на $ 800 млн. Если слухи — правда, то Акелла промахнулся мимо кассы аккурат перед началом роста. А мы с вами видим возможность заработать на акции, которая во вторник начала торговаться по цене 216,51 руб., и на конец торгов 7 ноября дала возможность зафиксироваться на уровне 229,9 руб. (по максимуму), а это 5,8% роста. Все дело в том, что Роснефть включили в индекс MSCI Russia, и вес акции в этом индексе составит 3,1%, что привело к необходимости докупать бумаги тем инвесторам, кто ориентируется на этот индекс.2. Второе место отдаем Газпрому — за уверенный, хоть и не выдающийся по динамике рост в 3,6%. Флагман нашего рынка задает направление всем. В начале недели Газпром торговался на уровне 308,51 руб., а на конец торгов в среду уже давал возможность зафиксироваться по 319,55 руб. Важным уровнем для этой акции теперь является 320 руб., пройдя его, акция даст новый сигнал на покупку.3. Третье место занимает ЛУКОЙЛ — за восстановление потерянных позиций. В начале недели торги по этой акции открылись на уровне 2256 руб., а к моменту написания этой статьи достигли 2355 руб. (по максимуму), а относительном выражении это 4,2% (неплохо, следующая целевая отметка — 2400 руб.). Цена на нефть делает свое дело, и это сказывается на размере счетов акционеров ЛУКОЙЛа.Другие идеи, которые принесли деньгиВ начале октября мы предлагали покупать декабрьские опционы колл на «Норильский никель» со страйком 7000 руб. «Бодания» Прохорова с Потаниным все-таки стали хорошим подспорьем для заработка. В пересчете на момент написания этой статьи рост цены на этот опцион составил 343%, с 1500 руб. до 6650 руб. фактически за месяц.Бумаги, за которыми стоит следитьСледить предлагаем опять же за «Норильским никелем». Эта акция выглядит сильнее рынка, да и объем, на котором был достигнут последний исторический максимум, впечатляет. К моменту написания статьи акция скорректировалась до 7350 руб., и, глядя на динамику, с которой был достигнут последний исторический максимум, 8000 руб., кажется вполне достижимым. Более того, краткосрочный тренд, который сформировался с 5610 руб. 18 сентября (это 25%, относительно цены 7500 руб.) не будет закончен, даже если мы увидим 7000 руб., поэтому ждем окончания коррекции и ищем новую точку для входа. Также можно выделить «Новолипецкий металлургический комбинат», который на хорошем объеме побил ближайший максимум на уровне 106,45 руб., и к закрытию торгов 7 ноября цена за одну акцию составила 106,97 руб., есть интерес инвесторов к нашей металлургии, есть. Похожая ситуация и по МТС, которая обновила исторический максимум до 347,63 руб., тарифы на мобильную связь на месте, видимых причин нет, но нужны ли они? Просто МТС, просто растет.Рекомендация на неделю На текущей неделе некоторые стопы, возможно, сработали: восстанавливать позиции рекомендуем пока не больше чем наполовину, внимания заслуживает «нефтянка», но не более 30% от капитала. Об условии включения в портфель «Норильского никеля» мы написали выше. В остальном — запасаемся теплыми вещами, терпением и по возможности воздерживаемся от слежения за рынком внутри дня (только нервы тратить), лучше звоните своему брокеру от двух раз в день. Удачной торговли, крепких стопов и приятных выходных.Ни сотрудники тюменского представительства ООО «Финам-Тюмень», ни само ООО «Финам-Тюмень» не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
