ИГ "Вслух.ру" и ООО "Унисон Капитал" продолжают рассказывать о наиболее интересных сделках рынка слияний и поглощений.
По прогнозам международной аудиторской компании КПМГ на глобальном рынке слияний и поглощений в 2009 году сохранится тенденция к сокращению объемов и стоимости сделок M&A.Из-за нехватки ликвидности и нестабильности на финансовых рынках большинство инвесторов были вынуждены затянуть пояса и умерить свои аппетиты. Так, в России иностранные компании из-за кризиса и высоких рисков отказываются от покупки российских активов, даже тех, чье финансовое положение можно считать вполне устойчивым. На прошлой неделе в банковском секторе не состоялись две сделки — без инвесторов остались СДМ-Банк и Росевробанк. Крупнейший израильский банк Hapoalim отказался от сделки по приобретению 78% ОАО «СДМ-Банка» (за $ 111 млн), которая готовилась с июля 2008 года. СДМ-Банк является членом системы страхования вкладов. Активы по итогам 3 квартала 2008 года составили 16 млрд рублей. По оценкам экспертов, банк стабильно входит в 50 самых рентабельных банков России. Имеет филиалы в крупнейших городах страны, а также представительство в Лондоне. Рейтинговое агентство Fitch присвоило СДМ-Банку рейтинг «В-»: прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента (РДЭ) и национальному РДЭ «стабильный».Вслед за Hapoalim от сделки по приобретению пакета акций российского банка отказался китайский Bank of Communications, входящий в число крупнейших банков КНР. ОАО «Росевробанк» оценивался китайской стороной в $ 800−850 млн. Чистые активы банка составляют 53,9 млрд рублей, капитал — 6,5 млрд рублей. В целом по итогам года у банка наблюдается положительная динамика по ряду показателей. Эта сделка могла бы стать первым крупным вложением китайских инвесторов в банковский сектор РФ. По мнению аналитиков ООО «Унисон Капитал», осторожность инвесторов в условиях кризиса вполне объяснима. Безусловно, динамика российского рынка M&A восстановится, возможно, уже во второй половине 2009 года, если ситуация в экономике начнет улучшаться. Тогда компании, имеющие значительные средства, начнут инвестировать, чтобы не упустить и без того подешевевшие привлекательные активы.Елена Калашник, аналитик ООО «Унисон Капитал»
